這天，孫一樵和曹漢正在分析凌沛東身上的種種疑點，“水耗子”拿著曹漢妻子王安娜的一只手表向曹漢道歉。“水耗子”說出了偷表那個晚上的情形。當說到一個蒙面人溜進了曹家時，曹漢大為驚訝，追問是怎么回事，那個人有什么特征？“水耗子”想了想，說那個人臨出門之前拿走了酒柜里的一瓶酒。曹漢忽然想起來，他家中的酒柜里就只有一瓶日本產的清酒，那是妻子招待日本朋友的。這更加證實了兇手就是一個日本人。孫一樵利用打火機對凌沛東進行了試探，凌沛東顯得很吃驚。凌沛東顯然跟唐公館一案有關，但凌沛東先前保護唐紹儀的行為讓孫一樵、曹漢兩人都很費解。他們決定從王澍身上尋找突破口。孫一樵再次去找了梅嵐的那個當秘書的同學，打聽到了一個消息，說王澍新結識了一個相好，就是一個歌女，王澍最近經常去那里過夜。這無疑是個機會，于是，孫一樵和曹漢開始制訂行動計劃。當夜，王澍果然來到了那個歌女下榻的酒店幽會，可是由于“水耗子”緊張，不小心弄出了聲響，驚動了王澍，讓他溜之大吉。這樣一來，非但沒有得手，反而讓王澍更加戒備起來。行動的失敗使孫一樵和曹漢只得另想辦法。凌沛東、松山秋子意識到孫一樵和曹漢可能在尋找王澍，于是讓王澍躲藏起來。孫一樵和曹漢從“水耗子”偷來的電報中發現云南的煙土販子將來上海找王澍，決定利用這個煙土販子把王澍釣出來。煙土販子被控制后，經過勸說，同意合作。