建安十五年（公元210年），東吳都督周瑜死后，曹操想借機集結三十萬大軍南征東吳，但他又懼西涼馬騰乘虛來襲許都，便假意降詔，加封馬騰為征南將軍，討伐孫權，誘馬騰進京而除之。 馬騰明知曹操有詐，但若不往，操便有了口實，可假借天子之命加害馬家。馬騰便帶其子馬休、馬鐵與從子馬岱同往，見機行事。在許昌城外，馬騰與侍郎黃奎定下除曹之計，然而由于黃奎口風不嚴，致使馬騰招來殺身之禍，同來三子只有馬岱一人逃脫。 馬超知其父慘遭殺害，憤怒異常，盡起羌兵殺奔許昌，向曹操問罪。兩軍陣前，馬超勇戰三將，曹操大敗，伏鞍落荒而逃。馬超率兵緊緊追趕，連聲高喊捉拿紅袍長須的曹操。驚慌中曹操只好割須棄袍，用旗角裹脖，袍袖遮面，倉皇逃命。就在馬超欲擲槍刺殺曹操之際，曹洪趕到迎戰馬超，救了曹操。 為避馬超銳氣，曹操高掛免戰牌。 西涼太守韓遂親率十萬大軍增援馬超，曹操聞之仰面大笑。徐晃已知曹操之意，獻計派精兵襲擊河西，待事成之后兩邊夾擊馬超。 為防馬超，曹操令軍士筑沙城，誰知一夜大風，城池便無影蹤。馬超、韓遂見曹操幾番慘敗，現在又無屏障可依，準備全力以赴，明日一戰，以求大獲全勝。待馬超催軍喊聲震天地殺來時，在空曠的地面上卻奇跡般地出現了一座并不高大，然而卻十分堅固的冰凍沙城。馬超只好在城前與曹操擺開陣勢廝殺。素有“虎癡”之稱的許褚迎戰馬超，二人打得極為激烈。曹操渡渭河失利，幸得“虎癡”許褚保駕，逃往南岸扎營。曹操嘆道：“馬超不減呂布當年之勇，破超只可用計智取。” 此時傳來徐晃已在河西下營扎寨的消息，馬超震驚，曹操大喜。謀士賈詡又獻計，巧使反間計使韓遂、馬超相疑，馬超果然中計，遷怒于韓遂，使韓遂倒戈，欲生擒馬超，反被馬超砍斷手臂。馬超也在曹操的重兵包圍之中全線潰敗，最后只與龐德、馬岱突出重圍，望隴西而逃。 曹操剿滅羌軍，除了心頭大患，更加洋洋自得。獻帝排鑾駕出郭相迎，并宣詔：“曹丞相功在國家，皇上特敕，贊拜不名，入朝不趨，劍履上殿。”